Pengaruh Laba Bersih dan Arus Kas Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sektor Consumer Non-Cyclicals yang terdaftar di BEI

Septia Nur  Ikrimah; Ibram Pinondang

doi:10.69693/ijim.v4i3.2633

Authors

Septia Nur Ikrimah Universitas Pamulang
Ibram Pinondang Universitas Pamulang

DOI:

https://doi.org/10.69693/ijim.v4i3.2633

Keywords:

Altman Z-Score, Consumer Non-Cyclicals, Financial Distress, Laba Bersih, Arus Kas

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh laba bersih dan arus kas terhadap financial distress pada perusahaan sektor consumer non-cyclicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2021-2024. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan pendekatan asosiatif menggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling sehingga diperoleh 46 perusahaan dengan 184 observasi selama empat tahun pengamatan. Financial distress diukur menggunakan model Altman Z-Score, sedangkan laba bersih dan arus kas operasi digunakan sebagai variabel independen. Analisis data pada penelitian ini dilakukan menggunakan regresi data panel menggunakan EViews 12. Analisis data dilakukan melalui statistik deskriptif, pemilihan model regresi data panel dengan uji Chow, Hausman, dan Lagrange Multiplier, serta uji asumsi klasik. Model regresi yang digunakan adalah Random Effect Model (REM), kemudian dilakukan uji koefisien determinasi (R²), uji F, dan uji t. Hasil penelitian menunjukkan bahwa laba bersih berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Temuan tersebut mengindikasikan bahwa perubahan tingkat laba bersih perusahaan memiliki keterkaitan dengan kondisi financial distress yang dialami Perusahaan. Sedangkan arus kas operasi tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Hasil ini menunjukkan bahwa kemampuan perusahaan dalam menghasilkan arus kas dari aktivitas operasional belum secara langsung menentukan kondisi financial distress perusahaan sektor consumer non-cyclicals selama periode penelitian.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Candrayani, N. P., Widhiastuti, N. L. P., Novitasari, N. L. G., & Putri, Y. K. W. (2024). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Leverage, Likuiditas, Operating Capacity Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (Kharisma), 6(1), 211-224.

Faldiansyah, A. K., Arrokhman, D. B. K., & Shobri, N. (2020). Analisis Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. Bisnis-Net Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(2), 90-102.

Goh, T. S. (2023). Monograf : Financial Distress. In Indomedia Pustaka

Hery. (2017). Teori Akuntansi Pendekatan Konsep Dan Analisis . Jakarta: Pt. Grasindo.

Indriyanti, A., & Dalimunthe, I. P. (2023). Profitability As A Moderator Of Leverage And Firm Size On Tax Avoidance: Empirical Study At Indonesia Construction Companies. Eco-Fin, 5(3), 278-288.

Isdina, S. H., & Putri, W. W. R. (2021). Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 9(1), 147–158

Japlani, A. Ali, K. Renca Y.T.V (2022). Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Kondisi Kesulitan Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Doctoral Dissertation, Universitas Muhammadiyah Metro).

Kristanti, F. T. (2019). Financial Distress Teori Dan Perkembangannya Dalam Konteks Indonesia. Inteligensia Media

Lase, K. H., & Abidin, J. (2025). Pengaruh Struktur Modal Dan Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan. Neraca Manajemen, Ekonomi, 24(2). Https://Doi.Org/10.8734/Mnmae.V1i2.359

Lathifatussulalah, L., & Dalimunthe, I. P. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan, Kinerja Lingkungan Dan Kapitalisasi Pasar Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Pengungkapan Corporate Social Responsibility (Csr) Sebagai Variabel Moderasi. Management Studies And Entrepreneurship Journal (Msej), 3(6), 3494-3511.

Lestari, A. D., & Dalimunthe, I. P. (2026). Pengaruh Operating Capacity Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Consumer Non-Cyclicals Di Bursa Efek Indonesia. Ekonomika45: Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi Bisnis, Kewirausahaan, 13(2), 2059-2075.

Nailufar, F., Sufitrayati, S., & Badaruddin, B. (2018). Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Non Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Penelitian Ekonomi Akuntansi (Jensi), 2(2), 147-162

Ningsih, N. U., Suwandi, M., & Aditiya, R. (2023). Pengaruh Laba, Arus Kas, Dan Leverage Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress. Isafir: Islamic Accounting And Finance Review, 4(2), 215-228.

Oktasari, E., Widyastuti, R., & Astri, Z. (2022). Pengaruh Laba Bersih Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. Journal Of Social Research, 1(7).

Oktaviani, E. T., & Sholichah, M. M. (2020). Pengaruh Laba, Arus Kas, Dan Corporate Governance Terhadap Prediksi Financial Distress. Jiatax (Journal Of Islamic Accounting And Tax), 3(2), 90-103.

Purwaningsih, E., & Siddki, M. A. (2021). Pengaruh Keputusan Investasi, Pendanaan Dan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Aktiva : Riset Akuntansi Dan Keuangan, 3(2), 47–61. Https://Doi.Org/10.52005/Aktiva.V3i2.87

Rahim, N. T. A., Noholo, S., & Husain, S. P. (2023). Pengaruh Laba Bersih Dan Arus Kas Operasi Terhadap Financial Distress. Jurnal Ekonomi, 28(3), 407-425.

Safitri, I. T. A., & Astuti, W. (2024). Pengaruh Sales Growth Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress Pada Pt Garuda Indonesia (Persero) Periode Tahun 2013-2022. Journal Of Research And Publication Innovation, 2(3), 1859-1869.

Santika Ana, (2023). Pengaruh Operating Capacity Terhadap Kondisi Financial Distress. 2(1), 1–9.

Santoso, S. I., Fala, D. Y. A. S., & Khoirin, A. N. N. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas Dan Corporate Governance Terhadap Financial Distress. Jurnal Al-Buhuts, 1(1), 1-22.

Saputra, A. J., & Salim, S. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Firm Size, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(1), 262–269

Sari, M. (2020). Pengaruh Nilai Pasar Dan Faktor Fundamental Terhadap Abnormal Return (Studi Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Tahun 2012–2016). Jurnal Economix, 8(1), 103–114

Setyowati, W., & Sari, N. R. N. (2019). “Pengaruh Likuiditas , Operating Capacity, Ukuran Perusahaan, Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2016-2017.” Jurnal Magisma Vii(2):135–46

Sugiyono. 2019. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R Dan D. Bandung.

Suprihatin, N. S., & Giftilora, M. (2020). Penggunaan Laba, Arus Kas Dan Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress. Jad: Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan Dewantara, 3(2), 141-152.

Susanti, F., Rasyad, R., & Wardi, J. (2022). Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Kajian Akuntansi Dan Auditing, 17(2), 126-134.

Theresa, S., & Pradana, M. N. R. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Arus Kas, Good Corporate Governance Dan Umur Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Emba: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 10(1). Https://Doi.Org/10.35794/Emba.V10i1.37728

Tinambunan, A. L., & Mu’arif, S. (2024). Pengaruh Operating Capacity, Sales Growth, Dan Cash Flow Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 1(4), 148-163.

Umam, D. C., Fahmi, D., & Halimah, I. (2024). Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Emiten Asuransi Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Portofolio: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 3(3), 297-314.

Venia, G., Sastrasasmita, E., & Imelda, E. (2025). Pengaruh Financials Ratio Terhadap Financial Distress Dengan Moderasi Audit Commitee Pada Perusahaan Consumer Non-Cyclicals. Jurnal Serina Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 117-128.

Venisa, V., & Widjaja, I. (2022). Pengaruh Arus Kas, Profitabilitas Dan Solvabilitas Terhadap Financial Distress. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 4(2), 507–516.

Wahyuni, S. F., & Rubiyah, R. (2021). Analisis Financial Distress Menggunakan Metode Altman Z-Score, Springate, Zmijeski Dan Grover Pada Perusahaan Sektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Maneggio: Jurnal Ilmiah Magister Manajemen, 4(1), 62-72.

Wijaya, J., & Suhendah, R. (2023). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. Jurnal Ekonomi, 28(2), 177–196.

Yuliani, N. K., & Anggaradana, I. N. (2021). Pengaruh Net Profit Margin, Return On Asset, Likuiditas Terhadap Financial Distress (Studi Kasus Pada Perusahaan Agriculture Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019): Net Profit Margin, Return On Asset, Likuiditas, Financial Distress, Agriculture. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 6(1), 1-9.