Profitability’s Effect on IDX30 Firm Value: The Role of Capital Structure and Firm Size

Ahmad Dika Cavalera Putra Benteng; Wawan Ichwanudin; Emma Suryani

doi:10.69693/ijim.v2i4.212

Authors

Ahmad Dika Cavalera Putra Benteng University of Sultan Ageng Tirtayasa
Wawan Ichwanudin Sultan Ageng Tirtayasa University
Emma Suryani Sultan Ageng Tirtayasa University

DOI:

https://doi.org/10.69693/ijim.v2i4.212

Keywords:

Profitability, Firm Value, Capital Structure, Firm Size

Abstract

This study investigates the impact of profitability on firm value, with capital structure serving as a mediating variable and firm size as a moderating variable, focusing on companies listed on the Indonesia Stock Exchange's IDX30 index from 2018 to 2022. A quantitative approach is employed to examine the causal relationships, utilizing secondary data from the financial statements of each company, which were sourced from the firms' official websites or the IDX website. A non-probability sampling method was used to select the companies from the IDX30 index during the specified period. The analysis was conducted using panel data, with descriptive statistics and conditional process Hayes analysis performed through SPSS25 and the Hayes Process. The results reveal that profitability has a positive and significant effect on firm value, while also demonstrating a negative and significant impact on capital structure. Furthermore, capital structure positively influences firm value and mediates the relationship between profitability and firm value. Additionally, firm size moderates the effect of profitability on firm value and the impact of capital structure on firm value. These findings provide insights into the interconnected roles of profitability, capital structure, and firm size in determining firm value among IDX30 index listed companies.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Apriliyanti, V., Hermi, H., & Herawaty, V. (2019). Pengaruh Kebijakan Hutang, Kebijakan Dividen, Profitabilitas, Pertumbuhan Penjualan Dan Kesempatan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Magister Akuntansi Trisakti, 6(2), 201–224. Https://Doi.Org/10.25105/Jmat.V6i2.5558 DOI: https://doi.org/10.25105/jmat.v6i2.5558

Ardhana, A. F., & Sudarma, M. (2019a). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Dan Sruktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Di Bei). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Feb Universitas Brawijaya, 7(2), 1–17.

Ardhana, A. F., & Sudarma, M. (2019b). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Dan Sruktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Di Bei). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Feb Universitas Brawijaya, 7(2), 1–17.

Arnindita, N. A., & Puryandani, S. (2022). Efek Mediasi Struktur Modal Pada Profitabilitas Danlikuiditas Terhadap Nilai Perusahaan. International Student Conference On Accounting And Business. Www.Idx.Co.Id.

Astari, Y., Rinofah, R., & Mujino. (2019). Pengaruh Struktur Modal Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Moderasi. Jurnal Ilmiah Mea (Manajemen, Ekonomi, &Akuntansi), 3(3), 191–201.

Budiharjo, R. (2018). Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Industri Konsumsi Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Profita, 11(3), 464–485. Https://Doi.Org/10.22441/Profita.2018.V11.03.008 DOI: https://doi.org/10.22441/profita.2018.v11.03.008

Chasanah, A. N., & Adhi, D. K. (2017). Profitabilitas, Struktur Modal Dan Likuiditas Pengaruhnya Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Real Estate Yang Listed Di Bei Tahun 2012-2015. Fokus Ekonomi, 12(2), 131–146.

Dewi, K. Y., & Rahyuda, H. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Di Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(4), 1252. Https://Doi.Org/10.24843/Ejmunud.2020.V09.I04.P02 DOI: https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2020.v09.i04.p02

Dumilah, R., Sunarsi, D., & Iman Duta Waskita, N. (2021). Pengaruh Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Struktur Modal Pada Pt Mayora Indah, Tbk Periode 2010-2019 (Vol. 1). DOI: https://doi.org/10.55182/jnp.v1i3.62

Ernawati, D., & Widyawati, D. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi , 4(4).

Hamdani, M. L., Partini, S., & Pratama, A. A. (2022). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan Likuiditas Terhadap Nilaiperusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ekonomi, Manajemen Pariwisata Dan Perhotelan, 2(2). DOI: https://doi.org/10.51903/manajemen.v2i2.183

Indra Kusuma, G., Suhadak, & Arifin, Z. (2013). Analisis Pengaruh Profitabilitas (Profitability) Dan Tingkat Pertumbuhan (Growth) Terhadap Struktur Modal Dan Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Real Estate And Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2007-2011). Profit: Jurnal Administrasi Bisnis, 7(3).

Israel, C., Mangantar, M., & Saerang, I. S. (2018). Influence Of Capital Structure, Institusional Ownership And Firm Size To Company Value At Mining Company Listed On Bei. Jurnal Emba, 6(3), 1118–1127.

Kusumawati, R., & Rosady, I. (2018). Pengaruh Struktur Modal Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Manajemen Bisnis, 9(2). Https://Doi.Org/10.18196/Mb.9259 DOI: https://doi.org/10.18196/mb.9259

Martha, L., Sogiroh, N. U., Magdalena, M., Susanti, F., & Syafitri, Y. (2018). Profitabilitas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Benefita, 3(2), 227. Https://Doi.Org/10.22216/Jbe.V3i2.3493 DOI: https://doi.org/10.22216/benefita.v3i2.3493

Robiyanto, R., Nafiah, I., Harijono, H., & Inggarwati, K. (2020). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Perhotelan Dan Pariwisata Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 14(1), 46–57. Https://Doi.Org/10.32812/Jibeka.V14i1.153 DOI: https://doi.org/10.32812/jibeka.v14i1.153

Saputri, C. K., & Giovanni, A. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Perusahaan Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan. Competence : Journal Of Management Studies, 15(1). DOI: https://doi.org/10.21107/kompetensi.v15i1.10563

Sianipar, S., & Ibrahim, M. (2017). Pengaruh Struktur Modal Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ilmu Sosial Dan Ilmu Politik Universitas Riau, 4(1).

Sintyana, H. P. I., & Artini, S. G. L. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen, 8(2), 7717–7745. Https://Doi.Org/10.24843/Ejmunud.2019.V8.I2.P7 DOI: https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08.i02.p07

Suardana, I. K., Endiana, I. D. M., & Arizona, I. P. E. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Utang, Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Kharisma, 2(2). DOI: https://doi.org/10.24912/jpa.v2i1.7161

Susanti, Y., & Mintarti, S. (2018). Pengaruh Struktur Modal, Kinerja Keuangan Perusahaan, Ukuran Perusahaan Dan Kualitas Auditor Eksternal Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Akuntabel, 15(1), 2018–2019. Http://Journal.Feb.Unmul.Ac.Id/Index.Php/Akuntabel DOI: https://doi.org/10.29264/jakt.v15i1.1924

Sutama, D. R., & Lisa, E. (2018). Pengaruh Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Sains Manajemen & Akuntansi , 10(1).

Taha, A., Ajlouni, A., Ismail, M., Ahmed, A.-S., & Al Ajlouni, T. (2018). Impact Of Profitability On Stock Market Value Evidence From Petrochemical Industry In Saudi Arabia. Journal Of Administrative And Economic Sciences Qassim University, 11(2), 23–47. Https://Www.Researchgate.Net/Publication/329130631

Zuraida, I. (2019). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Balance: Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 4(1). DOI: https://doi.org/10.32502/jab.v4i1.1828